科技巨头加码数据中心建设，PCB行业迎来新机遇！概念股全线爆发

1月9日，PCB概念全线爆发，板块指数大涨4.60%。截至收盘，一博科技、逸豪新材等收获20CM涨停，宏昌电子、景旺电子、协和电子等多只个股实现10CM涨停。

消息面上，近期科技巨头掀起数据中心建设浪潮，PCB行业景气度有望进一步提升。分析人士认为，PCB厂商有望从数据中心和AI服务器需求增长中获得订单增长。

PCB行业景气度上行

近段时间以来，科技巨头们持续推动数据中心的建设。其中，亚马逊云计算部门亚马逊网络服务（AWS）计划在佐治亚州投资至少110亿美元，以扩大其基础设施，并支持各种云计算和人工智能技术。微软此前也透露，2025财年AI数据中心开支将达到800亿美元。

可以看出，北美云厂商2025财年资本开支高增长的趋势确定性较高。此外，美光科技在新加坡的新工厂近日正式开工建设，未来计划投资70亿美元，并将于2026年开始运营，2027年开始扩大美光科技的先进封装总产能。

业内普遍认为，在这种趋势的推动下，PCB行业景气度有望持续上行。

据了解，PCB是承载AI芯片、GPU、FPGA等各类算力核心组件以及其他配套电子元件的物理平台，为这些组件提供稳定的电气连接和机械支撑，确保AI计算系统的物理结构完整性和稳定性，是AI算力硬件得以正常运行的基础。

招商证券在研报中指出，在AI技术和应用的推动下，服务器将是PCB增长最快的应用领域，预计到2028年市场规模将达到142亿美元，2023年至2028年复合增长率将达到11.6%。

在AI服务器领域，以英伟达GB系列为代表的产品，其单机在高多层、高密度互联（HDI）PCB的需求量正在大幅上升，且数据高速传输的需求推动基材规格不断升级，AI服务器的PCBASP较普通型增长数倍，且GB200已于去年四季度末开始出货并在2025年大批量交付；通用服务器新平台（支持PCIe5.0）渗透率快速提升以及800G交换机或逐步成为市场主流，单机ASP亦有望大幅增加，同时也会带动相应高多层及高阶HDI的需求。

上述机构认为，相较于2019年至2021年的5G上升周期，此轮AI驱动的科技创新上升周期或将持续更长时间，并且产生的市场需求也更加广阔，国内PCB行业持续升级，扩充中高端产能并布局海外市场，业绩释放具备持续性。

国内厂商受关注

PCB行业景气恢复，投资者也对该板块格外关注。针对许多投资者的提问，多家上市公司在互动平台进行了回复，透露了PCB相关业务的一些进展情况。

强达电路（301628.SZ）表示，公司外销客户以专业的PCB贸易商为主，主要客户包括Fineline、PCB Connect、ICAPE、Würth等。

思泰克（301568.SZ）透露，公司核心产品3D SPI和3D AOI主要应用于电子装配领域产品的制程环节，包括各类PCB的SMT生产线中的品质检测环节和半导体后道封装中的制程环节，终端产品可应用至消费电子、汽车电子、锂电池、半导体、通信设备等电子制造领域。

广合科技（001389.SZ）在互动平台表示，公司向客户提供800G光模块PCB产品的研发和样品制作，不过目前暂无量产订单。

览富财经网注意到，近一年以来，多只PCB概念股的股价表现抢眼。其中，生益电子（688183.SH）近一年累计涨幅达到313.31%，胜宏科技（300476.SZ）累计上涨212.12%，则成电子（837821.BJ）累计上涨211.58%。

招商证券分析师认为，PCB板块景气持续恢复，估值亦有所修复。PCB行业兼具周期和成长属性，叠加算力+AI端侧等创新有望驱动行业进入新一轮增长，后续可积极关注。