芯片黑马乐鑫科技暴涨270%，睿郡董承非重仓“押宝”成功

近期在二级市场扶摇直上的乐鑫科技让董承非收获近4亿浮盈。

12月11日，乐鑫科技实现2连板，整体来看，2月份至今其股价涨超270%。二级市场的飙涨，也让此前重金押注这只股的董承非获益匪浅。

截至9月30日，其管理的三只产品，即睿郡有孚1号、2号、3号分别持有乐鑫科技171.05万股、139.93万股、81.67万股，倘若一股未卖，以今日股价213.79元/股来算，合计持仓为8亿元。而十大流通股东之外，董承非所管产品是否持有乐鑫科技股份尚未可知。

需要注意的是，在今年3季度末时候，三只私募基金的合计持仓市值还是4.6亿元。也就是说，如果董承非没有减仓，那么他在不到3个月就实现了近4亿元的浮盈。

“重仓”乐鑫科技大获全胜

12月11日，乐鑫科技涨停，拿下2连板，213.79元/股的价格也逼近历史新高。事实上，2024年以来，乐鑫科技在二级市场极为抢眼。Choice数据显示，今年2月份至今其股价涨幅超过270%（前复权）。

一路狂飙突进的乐鑫科技给董承非带来极为丰硕的收益。数据显示，截至今年三季度末，董承非管理的三只私募基金，即睿郡有孚1号、2号、3号在这家上市公司前十大流通股东中占据了三席，持股数量分别为171.05万股、81.67万股、139.93万股，占据流通股的比例约为3.5%。

倘若9月末至今，上述三只私募基金未对乐鑫科技进行减持，以后者当前213.79元/股的股价来算，三只私募基金合计持有392.65万股的持仓市值为8.4亿元。

而9月30日乐鑫科技的收盘价为117.06元/股，三只私募基金的持仓为4.6亿元。也就是说，若以此为基点来算，董承非在不到3个月的时间爆赚3.8亿元的浮盈。

需要注意的是，由于上市公司公告不披露前十大流通股东之外的持股详情，这也意味着或许董承非还有其它的产品已经买入该股，但是并没有达到前十大股东的股数要求，所以并未披露。

根据梳理发现，在去年四季度，董承非开始重金押注乐鑫科技。

彼时，睿郡有孚1号、3号以58.8万股、49.4万股新进成为该上市公司的第八、九大流通股东，之后董承非选择不断加仓。

据悉，今年1季度的半导体较为低迷，全球半导体市场以1377亿美元的规模交出了成绩单，与2023年第四季度相比，2024年第一季度市场缩减了5.7%。

在此背景下，乐鑫科技的表现并不如意，但董承非却在今年1月末将睿郡有孚1号、3号分别加仓30.38万股、23.32万股至89.21万、72.68万股。

到2024年3月末，睿郡有孚1号、3号的持股数量增至120.39万股、97.80万股。与此同时，睿郡有孚2号以58.58万股新进成为这家上市公司的第十大流通股东。不过在2季度，睿郡有孚1号、2号、3号小幅减持了乐鑫科技。

持仓多只芯片股

被董承非重金押注的乐鑫科技是一家芯片公司，年内股价翻倍之际，这家公司业绩也较为理想。

数据显示，截至今年9月末，乐鑫科技营收为14.60亿元，同比变动42.17%；同期应对的归母净利润为2.51亿元，同比上涨188.08%。

需要注意的是，重仓乐鑫科技之外，睿郡有孚1号在今年2季度还买入芯朋微，其以152.73万股新进成为芯朋微第八大流通股东，今年2月份至今的涨幅超过35%，目前的持仓市值为7110万元。

两家芯片股之外，还分别持有与持有神工股份87.61万股、元力股份445.91万股，持有的市值分别为2300万元、7589万元。

相比较之下，豪掷数亿也说明了董承非对芯片股的青睐。

这一点自2023年开始尤为明显。Choice数据显示，董承非管理的睿郡有孚系列分别出现在2家、4家、0家、2家上市公司的前十大流通股之列。

根据私募排排网数据，根据上市公司2023年一季报数据显示，董承非管理的基金持有2家市值共计约5.5亿元。

其中，持有鼎龙股份市值近3.6亿元，旗下2只基金分别位列该股的第9、10大流通股东。持有芯朋微市值近1.9亿元，旗下2只基金分别位列该股的第5、6大流通股东。而董承非所在的睿郡资产也是持有的半导体市值较多的私募。

同年2季度重仓的4只个股中，半导体依旧占据半壁江山。

在业内广为流传的是，去年2月份的一场路演当中，董承非透露自己看好芯片半导体。他认为2011年之前是周期的时代，2011年之后是消费的时代，但未来10年，最牛的资产是科技。

用他曾经的话讲：“这几年确实把精力花在半导体这些领域里面了，我觉得中国半导体肯定能发展起来，这方面机会蛮大的。”

“兴全三剑客”下的百亿私募

在睿郡资产中，王晓明与董承非主打权益资产，相比较之下创始人杜昌勇较为稳健，极擅可转债。

当前的睿郡资产规模已超过300亿元，而这离不开三位核心人员的加持。

根据中国证券投资业协会，当前睿郡资产全职员工34位，取得基金从业人数为30位，不过核心人员仅有三位，即创始人杜昌勇、王晓明以及董承非。

这三位此前均是兴全基金的实力担当，先后从兴全离职并“奔私”。据悉，王晓明在2014年创立兴聚投资、杜昌勇在2015年创立睿郡资产，两家私募又在2020年宣布合并运营，规模也成功突破百亿元，跻身头部私募之列。

从该私募的持股比例来看，企查查显示董承非、王晓明以及缪钧伟持股比例分别为20%，创始人杜昌勇的持股比例为30%，另外上海澎郡企业管理咨询合伙企业（有限合伙）持有10%的股份，这家合伙企业杜昌勇亦是出资人之一。

2022年，董承非加入并成为股东之一，由此兴全三剑客齐聚睿郡资产，因此这家私募又有着“小兴全”之称。

从产品表现来看，私募排排网显示，睿郡资产旗下基金共计126只，不过大部分未披露业绩，这些基金的基金经理大多为杜昌勇、王晓明以及董承非。

从权益持仓来看，睿郡资产旗下产品合计出现在6家上市公司的前十大流通股东之列，上述4家之外，杜昌勇管理的睿郡11号私募分别以93.17万股、157.7万股在3季度新进成为东方生物、卓然股份的第九、八大流通股东。Choice数据显示，7月份至今，东方生物、卓然股份的股价变动幅度为18.2%、11.6%。

此外，杜昌勇的节节高1号自2017年9月29日成立至去年6月21日，收益率为120.03%，2018--2022年，连续5年收益率为正，且其最大回撤不到10%，可谓相当稳健，是睿郡私募代表性作品。