佳能科技IPO，短债缺口超千万

瑞财经 严明会 11月4日，山东佳能科技股份有限公司（以下简称：佳能科技）北交所IPO获得受理，保荐机构为第一创业证券承销保荐有限责任公司，保荐代表人为姚亚良、尹航，会计师事务所为容诚会计师事务所（特殊普通合伙）。

佳能科技是一家专业从事节能环保换热技术及工业管道安全技术与设备生产的高新技术制造企业。公司的主要产品包括节能环保换热设备、管道支吊架。

2021年至2024年上半年，佳能科技营收2.42亿元、2.47亿元、2.86亿元及1.83亿元；净利润分别为705.87万元、2308.54万元、5725.29万元及2446.48万元，均保持盈利。

持续的盈利并未让佳能科技的经营现金流保持净流入，2021年-2024年上半年，佳能科技录得经营现金流净额为-2872.3万元、-921.76万元、2201.86万元及659.04万元。2021年及2022年公司的经营现金流均存在缺口。

同期内，佳能科技的投资现金流均为净流出，分别录得-714.47万元、-741.51万元、-3892.75万元及-1564.37万元。投资支付的现金为佳能科技投资现金流主要的流出项之一，各期流出现金1300万元、1600.1万元、1370万元及8400万元。

同期内，佳能科技的筹资现金流净额则均录得正值，分别为3703.68万元、6407.35万元、575.5万元及3274.21万元。其中，最主要的流入项为取得借款收到的现金，各期内流入资金4869万元、6978.21万元、6275.8万元及9708.78万元。

佳能科技筹资现金流流出项包含分配股利、利润或偿付利息支付的现金，各期内分别为596.03万元、452.03万元、543.16万元及1477.76万元。

股利分配一节则显示，佳能科技2022年派发现金红利
305.59万元，2023年派发现金红利
1309.65万元。

截至2024年6月末，佳能科技手持的现金及现金等价物为6417.25万元，同期末公司的短期借款为7235.95万元，一年内到期的长期借款为210.4万元，在手现金不能覆盖短债，缺口为1029.1万元。

整体来看，截至各期末，佳能科技的资产负债率分别为66.70%、35.92%、38.02%、41.49%，而与之可比公司资产负债率的均值分别为48.03%、50.52%、51.10%及44.36%，佳能科技的资产负债率多低于行业水平。