超研股份将上市：预计募资4.3亿元，IPO市值约287亿元

2025年1月13日，汕头市超声仪器研究所股份有限公司（下称“汕头超声”或“超研股份”，SZ:301602）开启申购，将在深圳证券交易所创业板上市。

本次上市，超研股份的发行价为6.70元/股，发行数量为6424.9446万股股份，占发行后公司总股本的15%。根据计算，超研股份的募资总额约4.3亿元，募资净额约3.8亿元，IPO市值约为287亿元。

此前招股书显示，超研股份拟募资3.11亿元，将用于医用成像产品研发及产业化建设项目、工业无损监测系统研发项目、便携式DR系统研发、产业化及市场建设项目，以及创新基地建设项目等。

据招股书介绍，超研股份是一家主要从事医学影像设备、工业无损检测设备的研发、生产和销售的企业，前身为超声研究所，于1983年自主研制出国内第一代量产的“中华B超”，开启了超声诊断设备国产化的道路。

天眼查App信息显示，超研股份成立于1982年11月。目前，该公司的注册资本约为3.6亿元，法定代表人为李德来，主要股东包括汕头市超声资产经营管理有限公司、汕头市国资委等。

2021年、2022年、2023年度和2024年上半年，超研股份的营收分别为2.84亿元、3.36亿元、3.27亿元和1.60亿元，净利润分别为0.76亿元、1.27亿元、1.15亿元和0.58亿元，扣非后净利润分别约0.71亿元、1.22亿元、1.02亿元和0.50亿元。

招股书显示，超研股份2022年的营收增长18.34%，扣非后净利润则同比增长71.80%，实现了较大幅度增长。而在2023年下半年，该公司的营业收入规模则较上年同期下降，但2023年全年的收入和2022年相比基本保持稳定（微降2.87%）。

因汇兑损益影响，超研股份2023年的扣非后归母净利润约为1.02亿元，较上年同期下降15.92%。不过，该公司2023年的主营业务毛利率为69.22%，较2022年度的67.71%增长1.51个百分点，盈利能力仍保持在较高水平。

2024年上半年，超研股份的主营业务毛利率68.76%，但营收、净利润较2023年同期分别下降6.63%和13.87%，主要系2023年下半年因受医疗行业整顿升级影响，短期内导致国内公立医院招投标活动显著推迟，产品推广受到影响，该等影响持续到2024年上半年。

超研股份在招股书中表示，2024年下半年公立医院招投标活动和新产品推广节奏逐步恢复，另外公司对主要客户PROCEPT Biorobotics Corporation的销售规模也将随着二代产品的推出而增加，销售收入亦将较2023年下半年得到回升。